Как напомнили в БКС, вчера золото достигло 25-летнего максимума - $600 за унцию, и таким образом с начала года золото подорожало на 13,8%. «Одна из причин — нестабильная геополитическая ситуация, что заставляет инвесторов увеличивать инвестиции в металл. Сейчас золото активно используется банками как инвестиционный инструмент», - отмечает аналитик ИК «БрокерКредитСервис» Александр Пуговкин.

«Мы считаем, что до конца года цена золота может достигнуть отметки $700 за унцию», - прогнозирует БКС в ежедневном аналитическом обзоре.

Как напоминает газета «Ведомости», мировой объем добычи золота в 2005 году вырос на 0,8% — до 2 тыс. 450 тонн. Самыми крупными золотодобывающими странами мира по итогам 2005 года стали ЮАР, Австралия и США. Россия занимает 6-е место. Крупнейший производитель золота в России — ОАО «Полюс Золото» (бывшее ЗАО «Полюс»). В 2005 году ЗАО произвело 33,5 тонн золота (или 1,1 млн унций).

Стоимость меди с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов выросла в четверг на $50 (+0,8%) и составила $5760 за тонну, что на $50 превышает рекордный уровень, достигнутый в среду. Запасы меди на складах в Лондоне, Нью-Йорке и Шанхае упали на 14% за последнюю неделю - до 167 тыс. 351 тонн, говорится в ежедневном аналитическом обзоре ИК «БрокерКредитСервис».

Стоимость цинка достигала в ходе торгов в четверг уровня $2820 за тонну, что на $19,5 выше рекорда среды.

На прошедшей неделе значение индекса цен на уголь с немедленной поставкой COAL NEWC выросло на 2,5% - до $52,58, максимального с 7 января значения.

По материалам АКС

Ипотека и строительные сберкассы активно стимулировали приток денег населения в строительство домов. В настоящее время минимальные фиксированные пятилетние ставки по ипотечным кредитам для населения составляют 4-4.8% годовых в чешских кронах.

По состоянию на конец 2003 года в Чехии было заключено 6 млн. договоров со строительными сберкассами. Т.е. договора имело 60% всего населения страны. В 1996 году таких договоров было только 1.56 млн. Активный рост начался с 2000 года, когда общее количество заключаемых договоров увеличилось с 400 тыс. до 800 тысяч за год, т.е. в 2 раза. В это же время начался и активный рост объемов строительства.

Сегодня в Праге насчитывается 42,5 тысячи жилых домов и почти 530 тысяч квартир.

Потребность в новом жилье составляет приблизительно 50000 квартир в год. В 2002 году построено 27000, в 2003 – 30000. Эти цифры не включают в себя потребности в реконструкции, модернизации и ремонте существующего жилья.

Продолжение:

При этом само строительство развивается достаточно гармонично – коммерческие инвесторы вкладывают сродства в жилье и коммерческие объекты, а государство, благодаря европейским займам и продажам госпакетов акций, активно развивает транспортную и инженерную инфраструктуру. Что существенно повышает как качество недвижимости так и ее цену.

Цены на недвижимость в Праге растут на 15-20% в год. Этот рост происходит на фоне усиливающейся кроны, которая растет не только по отношению к доллару, но и к евро. Курс кроны вырос с 40 крон за доллар (лето 2001 г.) до 26 крон за доллар (конец 2003). Данная тенденция будет и дальше сохраняться. Это объясняется тем, что внутренние цены должны быть выравнены по сравнению с общеевропейскими. Правительством выбран курс на повышение курса валюты, а не резкое повышение внутренних цен, что не будет одобрено населением.

Сильно подогревает спрос тот факт, что многие чехи покупают квартиры для целей инвестирования с последующей сдачей их в наем.

В настоящее время запрещена покупка недвижимости иностранными физическими лицами. Однако в ближайшем будущем это ограничение будет снято (в соответствии с требованиями Евросоюза), что приведет к существенному увеличению спроса и соответственно цен на недвижимость.

Затраты на строительство составляют приблизительно 800- 1000 долларов за м2, а продажные цены – не ниже 1500 долларов за м2, что соответствует (с учетом сроков реализации проектов и графиков финансирования) не менее 30% годовых в валюте. С учетом нестабильной и непредсказуемой ситуации на финансовых рынках это обеспечивает привлекательность таких зарубежных инвестиций. Средний объем инвестиций в стандартный жилой дом в Праге составляет 3-4 млн. долларов США.

В целом, вложения в нефтяной сектор в последние месяцы оказались весьма эффективными, причем наибольшую прибыль с начала года инвесторам удалось получить от инвестиций в акции компаний, оказывающих услуги нефтедобывающей отрасли. Ключевым фактором укрепления акций нефтяных компаний стал трехкратных рост цен на нефть, произошедший в течение последнего года и обусловивший значительное увеличение доходов от нефтедобычи. Кроме того, растущий спрос на “черное золото” стимулировал активную разработку месторождений, что, в свою очередь, привело к улучшению фундаментальных показателей деятельности компаний, оказывающих услуги нефтедобывающей отрасли. Помимо этого, определенную поддержку нефтяному сектору оказали рекомендации аналитиков по увеличению активов в акциях энергетических компаний, в том числе, за счет акций технологических компаний.

Продолжение:

Следует отметить, что результаты деятельности небольших нефтедобывающих компаний и динамика их акций в значительной степени зависят от колебаний цен на нефть. Хотя сейчас значительное число выпусков торгуется весьма эффективно, риск по операциям с ними достаточно высок. В то же время, крупнейшие интегрированные компании в силу достаточно высокой диверсификации деятельности в меньшей степени подвержены негативному влиянию изменений цен на сырье. Стоит также учитывать то обстоятельство, что мультипликаторы доходов ряда акций в секторе услуг для нефтедобычи весьма высоки и нередко выражаются трехзначными цифрами, что усиливает опасения инвесторов относительно завышенной стоимости акций. В целом, за период с 3 января по 24 мая индекс акций нефтяных компаний Американской фондовой биржи, XOI, вырос на 7,7%, а индекс сектора услуг для нефтедобычи Филадельфийской биржи, OSX, подскочил на 32,9%, тогда как Dow с начала года снизился на 8,4%, а потери Nasdaq составили 19,6%.

В то время как ряд инвестиционных фондов терпел колоссальные убытки в ходе нескольких обвальных падений широкого рынка в целом и технологического сектора в частности, вложения средств в акции нефтяных компаний продолжали приносить прибыль. Согласно Morningstar, средний прирост активов 63 фондов, специализирующихся на инвестициях в акции нефтяных и газовых компаний, с начала этого года составил 16%, при этом прибыль таких фондов, как Fidelity Select Energy Services Fund (FSESX), Icon Energy Fund (ICENX), State Street Global Resources Fund, Fidelity Select Natural Gas Fund (FSNGX), Rydex Energy Services Fund (RYVIX) и Invesco Energy Fund (FSTEX), превысила 30%. Инвестиционный портфель FSESX на 80% сформирован из акций компаний сектора услуг для нефтедобычи, в том числе, Ensco International (ESV) и Baker Hughes (BHI). С начала года прирост активов этого фонда составил почти 39%. Фонд FSNGX, в свою очередь, специализируется на вложении средств в акции газодобывающих компаний, в частности, Coastal Corp. (CGP). Прибыль этого фонда составила 36%. Фонд FSTEX вкладывает значительные средства в широкий круг акций энергетических компаний, включая акции ExxonMobil (XOM), Chevron (CHV), USX-Marathon (MRO). За пять месяцев активы фонда выросли на 35%.

Что касается отдельных выпусков, то лидером в секторе услуг для нефтедобычи стали акции Hawks Inds Inc (HAWK), подскочившие с начала года на 330%. В секторе интегрированных нефтяных компаний наиболее эффективными оказались вложения в акции Phillips Petroleum (P), выросшие на 15,9%. Среди акций остальных нефтедобывающих компаний наибольший прирост продемонстрировали акции Carrizo Oil & Co Inc (CRZO), поднявшиеся с начала года на 178,1%.

В приведенной ниже таблице представлены акции нефтяного сектора, продемонстрировавшие наибольший прирост с начала года.

По материалам K2Kapital